b体育网站官方登录·光伏龙头押注BC电池 产业链竞逐日趋白热化


发布时间:2024-06-10 12:49:41 来源:b体育网站登录 作者:b体育网页版登录

  产业链龙头企业动向再度搅动市场神经。当前TOPCon技术大热背景下,在如期召开的2023年半年度业绩电话会上,光伏产业链巨头、全球领先的单晶硅生产制造商隆基绿能董事长钟宝申谈及未来在电池技术方向布局时明确,公司将聚焦BC电池技术路线,并按照已公布的节奏投产。“虽然难度很大,但是我们已经看到了曙光

  产业链龙头企业动向再度搅动市场神经。当前TOPCon技术大热背景下,在如期召开的2023年半年度业绩电话会上,光伏产业链巨头、全球领先的单晶硅生产制造商隆基绿能董事长钟宝申谈及未来在电池技术方向布局时明确,公司将聚焦BC电池技术路线,并按照已公布的节奏投产。“虽然难度很大,但是我们已经看到了曙光,这条路线走向量产的方向指引已经清晰,接下来公司大量产品都会走向这一技术路线。”钟宝申强调。受此消息提振,市场上BC电池概念股近日也表现活跃。业内人士认为,未来市场或现“多分天下”格局,各个技术线都会拥有自己的应用场景。而这些技术路线中,只有“跑”在最前面的公司才有望冲出重围,获得超额收益。

  业绩电话会上,隆基绿能方面表示,前两年在扩产上持谨慎态度,主要是基于在技术路线快速变化期对风险的判断。“在技术路线上,我们认为行业当前处在一个快速的变化期。如果此时继续大规模扩张PERC风险较大。而对于扩产TOPCon,我们认为其生命周期可能会显著的短于PERC。同时,由于短时间内上产能的规模巨大,还会变得高度同质化,这样投资收益也有很大风险。”钟宝申称,基于这些判断,公司选择在技术上面寻找一个能够有更长生命周期、更加领先的差异化产品。

  “此时明确BC技术路线,意味着隆基绿能在这方面已经达到量产的良率以及成本目标。此前BC和HJT之所以扩产的企业少,主要还是因为成本表现不够好。”一位行业人士表示。

  隆基绿能方面称,在未来五六年,BC类电池由于其高转换效率和产品价值,会受到光伏行业越来越多的青睐,更多的头部企业将快速过渡到此,BC类电池将成为晶硅电池的绝对主流。钟宝申透露,到2023年底,隆基绿能扩产的30GW HPBC产能将全面达产。不仅如此,公司未来大量产品都会采用BC类电池技术路线。

  公开资料显示,BC电池即Back Contact(背接触电池),指当前各类背接触结构晶硅太阳能电池的泛称,包括IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC等。隆基绿能目前BC产能主要为HPBC(高效复合钝化背接触技术)电池项目。据介绍,公司HPBC电池的标准版量产效率已突破25%。此前2022年11月,公司发布了基于高效HPBC电池技术打造的新一代组件产品Hi-MO 6,量产组件效率可达23.3%。“HPBC实际上是一个行业标志性的转型产品,它意味着高难度技术的、很昂贵的产品开始走向平价市场,速度未来会走得很快,明年我们的HPBC PRO版本性能会进一步提升并投放市场。”钟宝申表示。

  伴随龙头企业加速布局,相关产出有望快速增长。国泰君安方面介绍,2022年BC类电池组件全球出货超1GW,主要由TCL中环参股子公司Maxeon贡献。2023年国内龙头企业开始加速布局BC电池路线,除了隆基绿能预计将形成的产能,另一家爱旭股份预计至2023年末将完成珠海首期10GW年产能电池及配套组件项目的建设,并力争实现义乌15GW年产能电池及配套组件项目建成投产。信达证券认为,隆基绿能本次明确BC电池技术为未来光伏电池主流技术路线,将有力促进产业链发展,刺激更多光伏领先厂商进军BC电池研发与生产,促进产业链相关需求。

  中信证券指出,BC电池背电机结构复杂,其加速推广有望带动激光设备、串焊机等增量设备需求,并催化辅材新品加速应用。看好技术领先的电池厂商,以及相关设备、辅材供应链龙头新成长机遇。

  公开资料显示,第三代电池技术为N型高效电池技术包括TOPCon(隧穿氧化层钝化接触电池)、HJT(具有本征非晶层的异质结电池)、IBC(交叉指式背接触电池等)。2022年,N型电池产业化元年正式启动。

  来自中国光伏行业协会披露的数据显示,此前2022年新投产的量产产线仍以此前PERC电池(钝化发射区背面光伏电池)产线为主,但随后下半年部分N型电池片产能陆续释放,PERC电池片市场占比下降至88%,N型电池片占比合计达到约9.1%。未来随着生产成本的降低及良率的提升,N型电池将会成为电池技术的主要发展方向之一。

  “高转换效率的BC电池会是晶硅技术‘皇冠上的明珠’”,钟宝申称。对于BC类电池技术的选择,隆基绿能认为该技术未来的持续提效空间远比其他技术路线更大,发电性能更优异;同时,采用BC类电池技术做成产品后,在产品美观性上实现了突破,更容易与应用场景融合。分布式光伏应用场景众多,需求也有差异。据介绍,基于BC类电池技术,可以把组件产品做成多种色彩,满足用户的不同需求,大大拓展了光伏组件产品的应用场景。

  “TOPCon能率先投产很大一部分原因是因其能用现成的PERC产线进行改造。我们观察到,其年内或者明年上半年会落地400GW-500GW产能投向市场。TOPCon被认为是一种过渡技术路线,因为它效率天花板比较低。而市场当前热烈投产的情况,很多企业也是希望与钙钛矿叠层进行叠加从而突破效率极限。但当前的话,这个路线并不具备性价比。”前述行业人士分析称,此时隆基绿能作为龙头企业明确走BC技术路线,也能在一定程度上给市场中当前想投产但还没投产,或者说产能爬坡没有完全达到预期的企业“降降温”。

  谈及TOPCo电池技术,隆基绿能方面也认为,和现在的PERC相比,其提升幅度还是太小,行业技术方面高度同质化,非常容易出现投资收益达不到预期的状态,或者说出现未赚钱就过剩的现象。这种情形下,要获得好的投资收益压力会很大。

  “目前能够大规模、低成本稳定量产BC电池的企业数量仍然不多,良率、成本仍然是BC电池量产的核心瓶颈。”中信建投方面也提醒,如果后续行业技术进步慢于预期,那么对BC的扩产进度可能会造成压制。目前行业扩产仍然以TOPCon为主,未来BC技术是一大差异化技术路线。头部企业目前在BC技术路线上也有一定储备,这一路线如果性价比能够体现,那么行业可能也会面临较大规模的扩产,随之而来的竞争也将加剧。

  技术快速迭代的进程中,技术领先地位的电池企业不仅可以享受到超额收益,还能在市场份额的竞争中占据主动。“光伏领域迭代本身就很快,一般一个技术路线年周期就非常合适了。只要效率高、质量稳定性好的组件,什么路线都有自己的场景,都有自己的固定客户群体。对于厂家来说,良率够、成本具有性价比就可以投产。”上述行业人士进一步强调,“区别于上一代的PERC技术,新一代技术路线中未来可能不会形成极高市占率的‘绝对主流’。不会再有一个路线,有足够的空间让全市场都享受了。未来市场或现‘多分天下’格局,各个技术线都会有自己的应用场景。而这些技术路线中,只有跑在最前面的公司才有望冲出来。”

  持续向更高效的电池技术迈进,事实上,众多龙头企业也在技术路线上“多条腿走路”。如隆基绿能自主开发的硅异质结太阳能电池实现了硅电池世界纪录——26.81%的电池转化效率,晶硅-钙钛矿叠层技术创新研发也不断突破,实现了33.5%的转换效率。再如通威股份,持续为下一次技术迭代做好储备,除TOPCon、HJT路线外,该公司还在同步推进全背接触电池、晶硅-钙钛矿叠层电池等前沿技术研发并取得积极进展。此外,薄膜太阳能电池技术方面,如协鑫光电围绕钙钛矿技术也在着力推进。不过,有市场机构认为,钙钛矿太阳能电池其实验室转换效率较高,但稳定性差,目前处于实验室及中试阶段,仍有待进一步突破。

  业绩发布会上,钟宝申表示,目前光伏行业的需求还是在增长,而且保持着一个高增长的、万亿级以上的市场,行业还处在高景气状态。

  “我们认为,光伏产业发展的核心驱动力是度电成本不断下降,降本增效是产业的恒久追求,新一代电池技术有望快速崛起。当前BC电池受到行业龙头认可度高,产业趋势有望加速,建议投资者把握光伏电池新技术投资机会。”国泰君安投研团队称。同花顺数据显示,目前A股布局BC类电池相关业务的上市公司共有约50家,相关系数超过55%的有7家。

  中信建投表示,看好BC技术路线中弹性较大的设备、材料环节,以及技术路线布局领先的电池、组件企业。从各家企业对技术路线的选择来看,国内企业中隆基、爱旭计划大规模扩产BC电池产能,晶科能源、钧达股份也有相关量产计划,预计2024年下半年起行业相关产能有望加速放量。设备方面,激光设备弹性最大,另外看好电镀铜在BC电池端的量产应用,以及串焊机环节。另外,材料端看好焊带以及BC技术布局较为领先的企业等。

  申银万国证券表示,由于扩张凶猛,二级市场普遍担忧2024年光伏板块竞争格局恶化,而BC技术路线凭借极高的技术壁垒,且细分路线较多,工艺复杂,需要较高的技术积淀,短期技术蔓延的可能性较小。一旦其确定成为光伏主流技术路线,有望摆脱竞争格局恶化的束缚,走出属于BC技术的独立行情。

  走进位于安徽省马鞍山市的慈湖港长江综合码头,只见纯电动重卡在码头上的固定作业区域内来回穿梭,电力驱动的门架式起重机紧张作业,不时有鸟儿从空中掠过。


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